沒(méi)想到可轉(zhuǎn)債割起韭菜來(lái)，比炒股還狠，上市公司一紙公告，就猶如一把鐮刀伸向了投資者。
5月6日，A股迎來(lái)開門紅，但買了泰晶科技的可轉(zhuǎn)債的投資者今夜應(yīng)該睡不好覺了。
晚間公司公告，發(fā)泰晶科技布提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”的提示性公告，后續(xù)將公布贖回登記日、贖回程序、價(jià)格、時(shí)間等具體事宜。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日泰晶轉(zhuǎn)債收盤價(jià)為364.94元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為170.83%。
也就說(shuō)，一夜之間，買了“泰晶轉(zhuǎn)債”的投資者，要虧掉60%。
泰晶科技：提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”
5月6日晚間，泰晶科技公布，公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期間，連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日收盤價(jià)格不低于“泰晶轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%(即23.27元/股)，已觸發(fā)“泰晶轉(zhuǎn)債”的贖回條款。
公司于2020年5月6日分別召開第三屆董事會(huì)第十七次會(huì)議和第三屆監(jiān)事會(huì)第十一次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”的議案》，同意公司此次對(duì)已發(fā)行的“泰晶轉(zhuǎn)債”行使提前贖回權(quán)，提前贖回全部“贖回登記日”登記在冊(cè)的“泰晶轉(zhuǎn)債”。
根據(jù)公司《募集說(shuō)明書》及相關(guān)規(guī)定，贖回登記日收市前，“泰晶轉(zhuǎn)債”持有人可選擇在債券市場(chǎng)繼續(xù)交易，或者以轉(zhuǎn)股價(jià)格17.90元/股轉(zhuǎn)為公司股份(可轉(zhuǎn)債持有人可向開戶證券公司咨詢辦理轉(zhuǎn)股具體事宜)。贖回登記日收市后，未實(shí)施轉(zhuǎn)股的“泰晶轉(zhuǎn)債”將全部?jī)鼋Y(jié)，停止交易和轉(zhuǎn)股，被強(qiáng)制贖回。此次贖回完成后，“泰晶轉(zhuǎn)債”將在上海證券交易所摘牌。
投資者一夜之間虧掉63%
泰晶科技的公告代表什么意思呢？我們先來(lái)科普一下可轉(zhuǎn)債的交易。
市場(chǎng)上有一個(gè)投資品種，通常上漲的時(shí)候跟隨股票的節(jié)奏，下跌的時(shí)候參考債券的特性。這里所說(shuō)的就是可轉(zhuǎn)債?？赊D(zhuǎn)債全名——可以轉(zhuǎn)換成股票的債券。這里可以看出，可轉(zhuǎn)債同時(shí)具有債性和股性。
可轉(zhuǎn)債本身是一種債券但是具有轉(zhuǎn)換成股票的功能，所以它兼具債券的安全性和股票的高收益性，是由上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券。
作為債券的時(shí)候，它擁有到期享受每年固定利息的權(quán)利。當(dāng)轉(zhuǎn)換成股票的時(shí)候，就享受和股東同等的權(quán)利。
可轉(zhuǎn)債的面值是100塊錢一張，當(dāng)發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)候會(huì)有一個(gè)轉(zhuǎn)股價(jià)，通常情況下轉(zhuǎn)股價(jià)是固定的。
例如債券面額100000元，除以轉(zhuǎn)換價(jià)格50元，即可換取股票2000股，合20手。如果A公司股票市價(jià)已達(dá)到60元，投資人一定樂(lè)于轉(zhuǎn)換，因?yàn)閾Q股成本為轉(zhuǎn)換價(jià)格50元，換到股票后立即以市價(jià)60元拋售，每股可賺10元，總共可賺到20000元。反之，如果A公司股票市價(jià)已跌到40元，投資人一定不愿意去轉(zhuǎn)換。因?yàn)閾Q股成本為轉(zhuǎn)換價(jià)格50元，假如真想持有該公司股票，應(yīng)該直接去市場(chǎng)上以40元買，何必用50元成本轉(zhuǎn)換取得呢？此時(shí)直接債券持有到期，賺取票息。
可轉(zhuǎn)債的特點(diǎn)是：
1、T+0交易，可以當(dāng)日買入當(dāng)日賣出；
2、和債券一樣，沒(méi)有漲跌幅限制；
3、比普通債券多了一種收益來(lái)源：可以換成股票賣了，賺取股票漲幅收益；
4、牛熊通吃——熊市，可以當(dāng)成債券一樣拿在手里，防御性強(qiáng)；牛市，可以轉(zhuǎn)成股票賣了，進(jìn)攻性強(qiáng)。
我們看回泰晶轉(zhuǎn)債。近一段時(shí)間，泰晶轉(zhuǎn)債的債券價(jià)格已經(jīng)被爆炒到天花板上了。截至5月6日收盤，轉(zhuǎn)股價(jià)值134.75元，價(jià)格364.94元，溢價(jià)率170.83%。
債券價(jià)格被炒到364.94塊錢，根據(jù)轉(zhuǎn)股價(jià)17.9元計(jì)算，轉(zhuǎn)債票面價(jià)格（100）/轉(zhuǎn)股價(jià)格（17.9元）=轉(zhuǎn)股后股票數(shù)量，再用股票數(shù)量*當(dāng)前股價(jià)=134元。
也就是說(shuō)，買入一張轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)換成對(duì)應(yīng)的股票，價(jià)格卻只有134.75元，一下子虧掉63%。買到就是虧到，而且是血虧一大半。
而贖回，是轉(zhuǎn)債發(fā)行公司的權(quán)利。對(duì)投資人有強(qiáng)制性。如果滿足贖回條件，持有人手中的可轉(zhuǎn)債就會(huì)被以某個(gè)價(jià)格強(qiáng)制收回。通過(guò)強(qiáng)制贖回條款，公司可以促使投資人轉(zhuǎn)股，從而免去債務(wù)負(fù)擔(dān)。
公司公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和公司《公開發(fā)行 A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書》（簡(jiǎn)稱“募集說(shuō)明書”）約定：“在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果公司 A股股票連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的 130%（含），或本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額不足人民幣 3,000萬(wàn)元時(shí)，公司有權(quán)按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。”
也就是說(shuō)，投資者只剩下兩個(gè)選擇：
一是轉(zhuǎn)股（虧63%）
二是趕緊賣出泰晶轉(zhuǎn)債，但問(wèn)題是沒(méi)人會(huì)來(lái)接盤，賣掉也只是虧多虧少的問(wèn)題了，肯定會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)迎來(lái)爆錘，最終價(jià)格會(huì)回歸到135元左右，總之，橫豎都是虧慘了。
而值得注意的是，最新數(shù)據(jù)顯示，泰晶轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股余額在3000萬(wàn)左右，而今天的成交額竟然高達(dá)8.4億！可見投資者爆炒可轉(zhuǎn)債有多瘋狂，脫離正股基本面、純粹擊鼓傳花的強(qiáng)博弈，換手率高達(dá)百分之八九百！
而公司之前也發(fā)過(guò)公告，稱不行使提前贖回泰晶轉(zhuǎn)債的權(quán)利。但公告說(shuō)的是3月分不提前贖回，但沒(méi)說(shuō)5月份不提前贖回。
